Ketan Parekh操纵案

Ketan Parekh操纵案是继Harshad Mehta操纵案之后再次震动了孟买证券交易所的第二大事件。更糟糕的是，Ketan Parekh是Harshad Mehta的门徒，并且从这位孟买证券交易所的领军人物那里学到了股票交易。因此，他能够复制Mehta曾经实现的壮举。

当他被认为在单枪匹马地推动股市时，Ketan Parekh创造了某些股票200%的年回报率。

原本低调的印度证券市场突然间再次成为全球关注的头条新闻。后来发现，推动市场的不是市场基本面的变化，而是经纪商转行的操作者Ketan Parekh。

关于Ketan Parekh

如前所述，Ketan Parekh是Harshad Mehta的门徒。然而，在举止方面，他与Mehta先生完全不同。

他是一位温和、谦逊的人，你可能会误以为他是街头的普通人。

然而，据他的同事和竞争对手描述，他非常精明和无情。与其他经纪商不同，Ketan Parekh不会提前发出任何警告或迹象。

他会突然在市场上掀起风暴，通过瞬间释放大量资金来迅速抬高或压低股价。

他是一名受过专业训练的特许会计师，并开始管理家族的经纪业务。

在他事业巅峰时期，Ketan Parekh与国际名人Kerry Packer是朋友，并且他们共同创办了一家风险投资公司，旨在资助印度的初创企业。

Ketan Parekh的操作手法

Ketan Parekh有一个故事来掩盖他不择手段的行为，以误导怀疑者。

他被认为是信息技术、通信和娱乐（ICE）领域的一个信徒。这并不特别，因为90年代末和2000年代初正是IT繁荣时期，这些行业的股票在全球范围内都在飞速增长。

因此，他所选择的股票似乎是因为其基本面而增长的。他在这些股票上的巨大200%增长并没有引起像Harshad Mehta的冒险行为那样多的关注。

但实际上，Ketan Parekh寻找的是市值低且流动性低的股票。然后他会向这些股票注入资金，并在其自己的公司网络中进行虚构交易。

证券交易所的普通投资者可能会开始相信他们的股票正在上涨，并也开始投资，从而进一步推高股价。随后，当市场接手时，Ketan Parekh会慢慢清算他的持仓，制造的噪音比他的导师Harshad Mehta要小得多。

Ketan Parekh多次使用这种操作手法针对他挑选的10只股票。这些股票被称为K-10股票，市场总是对这些股票的未来前景持乐观态度。

不法行为

Ketan Parekh的行为有两个问题：

1. 他接受了许多公司的发起人的钱来推高他们的股价。这可以被视为内幕交易，本身就足以使Ketan Parekh陷入严重麻烦。

2. 然而，更糟糕的是，Ketan Parekh还从Madhavapura Mercantile Commercial Bank (MMCB)挪用了大量现金。

   据说他贿赂了该银行的官员，说服他们超越法律规定的限度向市场证券发放贷款。

   首先，银行为了向Ketan Parekh提供贷款而越过了规定的限度。

   然后，该银行基本上开始向他提供无担保贷款。贷款首先被批准，几天后才收集到抵押品，使得贷款在一段时间内处于无担保状态。

后果

Ketan Parekh还在加尔各答证券交易所(CSE)进行了大部分交易。该交易所缺乏监管提供了更多灵活性给Parekh先生。

他没有用自己的账户进行交易，而是指示其他经纪人持有证券，并支付他们佣金，同时确保他们因头寸而产生的任何损失得到补偿。

然而，随着一个做空集团开始打压K-10股票，Ketan Parekh发现自己陷入了资金短缺的困境。MMCB银行也无法继续提供信贷来救助Parekh先生。因此，代表他持有的加尔各答证券交易所的经纪人也被迫平仓，导致市场上出现了大规模抛售。

投资者损失了约2000亿印度卢比（约合25亿美元）的资金。

Ketan Parekh立即被捕并在法庭上受审。他被禁止在孟买证券交易所交易15年，即到2017年为止。此外，他还因经济犯罪被判一年的监禁。

在孟买证券交易所内部有传言称，Ketan Parekh仍然通过一个未透露名称的公司网络继续交易。

2008年，监管机构对此展开了调查，许多公司被禁止在交易所交易。然而，采取此类措施阻止Ketan Parekh活动的程度仍有待观察。