什么是投资银行？

投资银行的话题非常引人入胜。这是因为世界上一些最大的银行，如巴克莱、摩根大通、花旗、摩根士丹利等，都有投资银行业务部门。事实上，这些投资银行部门已经存在了很长时间。这些投资银行的平均年龄通常超过150年！尽管投资银行机构存在已久，但公众对它们的运作方式并不完全了解。

因此，投资银行并不是一个新兴的职业。它长期以来一直提供着世界上最高薪酬的工作之一。然而，其活动范围很广，并且经常与其它金融机构的活动相互交叉。这就是为什么界定投资银行活动的方式不容易被广大公众理解的原因。在这篇文章中，我们将尝试用通俗易懂的语言解释投资银行的活动。

调动储蓄

毫无疑问，经济中的工业部门总是需要资金。这意味着公司想要建造工厂、厂房和办公楼，但却没有足够的资金。另一方面，家庭部门有额外的储蓄。每个人都会把一部分收入存起来。个人无法有效地利用他们的钱。他们只能让钱闲置。然而，当他们汇集资源时，这个总金额变得足够大，可以为这些公司提供资金。因此，投资银行的基本工作是调动储蓄并使公司能够更好地运作。

随着时代的进步，国家边界开始模糊。金融世界已经变得全球化，不受地理界限的影响。这为投资银行开辟了许多机会。现在，人们的储蓄不仅在不同行业之间，而且在不同国家之间进行配置。这就是为什么我们看到许多公司在国际金融市场筹集资金的原因。

投资银行在经济增长中发挥着非常重要的作用。这是因为它们使家庭部门能够获得最高的投资回报。同时，它们也使工业部门能够在最低成本下获得融资。

投资银行与商业银行的区别

资本中介不仅由投资银行进行，还由商业银行进行。这就是为什么许多人会对两者的区别感到困惑。实际上，这两家机构之间的活动界线非常细微。

首先，商业银行只提供债务融资。而且，它们提供的债务融资是短期和中期性质的。另一方面，投资银行提供股权和债务融资。它们提供从非常短期到非常长期的各种债务。

其次，商业银行对其贷款承担所有权。这意味着如果贷款未被偿还，商业银行要承担责任。而投资银行则作为纯代理运营。他们确保贷方和借方相遇。然而，它们不承担资金的所有权。因此，如果有任何不良贷款，投资银行不承担责任。他们只是按佣金基础运营。

在世界的许多地方，不允许同一机构同时从事商业银行和投资银行业务。

投资银行的其他活动

投资银行执行许多其他活动。所有这些活动最终都与筹集资本有关。

例如，现在许多投资者在全球范围内投资股票。这就是为什么投资银行经常设有股票研究部门，为这些投资者提供详细的买入和卖出分析。这一领域的投资银行与许多共同基金和信用评级机构的活动有所重叠。

此外，有时筹集的资金是外币。这就产生了投资银行对货币和其他风险进行套期保值的需求。这可以通过衍生工具来实现。投资银行为这类衍生工具提供场外服务。这意味着投资银行充当代理人。如果一方想出售某种货币，他们会利用自己的网络找到需要购买该货币的交易对手。他们买卖复杂的合约，如期货和掉期。

同样，他们帮助公司发行证券。这意味着他们承销股票发行。因此，如果普通公众在某个价格点未能购买股票，投资银行将购买这些股票。这有助于发行公司确信他们能够成功出售其证券。然后，他们可以专注于核心业务。

总之，投资银行被允许从事任何直接或间接与筹集资本相关的活动。它们的许多活动与其他金融机构的活动有所重叠。然而，这些服务通常以捆绑的形式提供给客户，这也是客户选择从投资银行获取某些服务的原因。